Výpůjční náklady Spojeného království klesají poté, co inflace zvedne

LONDÝN – Výpůjční náklady britské vlády ve středu ráno prudce klesly, když se na trzích uchytila ​​nižší než očekávaná míra inflace.

Výnos dvouletých vládních dluhopisů Spojeného království, které jsou citlivé na očekávání úrokových sazeb, klesl o 24 bazických bodů na 4,843 % do 8:35 GMT, když investoři snížili očekávání maximální sazby pro Bank of England na 5,75 % ze 6 %. Sázky na maximální sazbu vzrostly na 6,5 ​​% na začátku měsíce.

Analytici uvedli, že zvýšení o 50 bazických bodů ze strany Bank of England v srpnu nyní vypadá výrazně méně pravděpodobné. Aktuální bankovní sazba je 5 %.

Je to nejnižší úroveň pro dvouletý výnos od poloviny června. Údaje včetně napjaté zprávy o trhu práce a silného růstu mezd posílily očekávání, že Bank of England má větší prostor ke zvýšení.

Výnos 10letého státního dluhopisu se ve středu ráno snížil o 14 bazických bodů na 4,198 %. Výnosy se pohybují nepřímo k ceně státních dluhopisů. Výnosy dluhopisů v eurozóně rovněž klesly, přičemž výnos německého 10letého dluhopisu – benchmark pro blok – klesl o 4 bazické body na 2,313 %.

Inflace ve Spojeném království zůstává nejprudší ze všech hlavních ekonomik a zůstává výrazně nad 2% cílem Bank of England. Středeční údaje však ukázaly, že míra v červnu meziročně klesla na 7,9 % z 8,7 % v květnu.

To bylo také hluboko pod konsensuálním odhadem 8,2 % mezi ekonomy oslovenými agenturou Reuters. Ostatní oblasti, které byly pro centrální banku příjemné, dosáhly nižších hodnot, než se očekávalo, pokud jde o jádrovou inflaci 6,9 % a inflaci ve službách 7,2 %.

Britská libra po těchto zprávách klesla o 0,7 % vůči americkému dolaru a o 0,7 % vůči euru. Zatímco FTSE 100 byl o 1,2 % vyšší.

„Pokles libry dostává zámořské zisky pod větší tlak, a to je částečně důvod, proč jsou dnes akcie zaměřené na komodity mezi klesajícími, a to uprostřed přetrvávajících obav ze zpomalení v Číně. A očekávání, že výpůjční náklady neporostou tolik, jak se předpovídaly,“ řekla Susanna Streeter, prezidentka divize Money and Markets společnosti Hargreaves Lansdowne, uvedla, že jde o podporu pro společnosti v sektorech, které jsou velmi citlivé na vysoké úrokové sazby.

Marcus Brooks, hlavní investiční ředitel společnosti Quilter Investors, uvedl, že zatímco údaje o inflaci byly „zábleskem světla“, Spojené království zůstalo „vážnou anomálií“ mezi rozvinutými zeměmi, pokud jde o inflaci.

„Poptávka odolala jak inflaci, tak růstu úrokových sazeb, ale objevují se trhliny, a vzhledem k tomu, že více držitelů hypoték je vystaveno současným sazbám, ekonomika pravděpodobně dostane ránu,“ uvedl v poznámce.

„Toto je cesta, kterou se pravděpodobně ubereme, aby se inflace vrátila zpět na cílovou úroveň. Bank of England výrazně zvýšila sazby, nevykazuje žádné známky zpomalení, a proto jsme pravděpodobně na cestě k recesi v roce 2024.“ .“

Brooks řekl, že investoři budou hledat útočiště ve vysoce kvalitních společnostech, které v nadcházejících měsících dokážou odolat volatilitě, spolu s pevným výnosem, jako jsou zlaté dluhopisy.